تفاصيل اكتتاب الطرح العام الأولي لمساكن دبي ريت

أعلنت دبي القابضة، من خلال شركتها التابعة المملوكة (دي اتش ايه ام) لإدارة صناديق الاستثمار العقاري، اليوم عن النطاق السعري للطرح لكل وحدة وبدء فترة الاكتتاب في الطرح العام الأولي لمساكن دبي ريت.

• اقرأ أيضاً: مركز دبي للسلع المتعددة يطرح فئتين جديدتين من تراخيص الأعمال، ماهي الشروط والمزايا؟
• اقرأ أيضاً: مجموعة مير تعلن عن ادراج أسهمها للتداول في سوق أبوظبي للاوراق المالية
• اقرأ أيضاً: القابضة-ADQ تعلن عن نجاح عرض شركتها كيو لوجستيكس لشراء أكبرحصة أسهم من أرامكس

النطاق السعري للطرح

تم تحديد النطاق السعري للطرح بين 1.07 و1.10 درهم لكل وحدة مطروحة (“الوحدة المطروحة”). وسيشمل الطرح 1,625,000,000 وحدة (مليار وستمائة وخمسة وعشرون مليون وحدة)، تُمثل 12.5% ​​من رأس المال المصدر لوحدات مساكن دبي ريت، تطرحها شركة دي اتش إيه إم للاستثمارات ش.ذ.م.م (“مالك الوحدات البائع”)، وهي شركة تابعة لدبي القابضة، حالياً المالك الوحيد لوحدات مساكن دبي ريت. يحق لمدير الصندوق تعديل حجم الطرح في أي وقت قبل نهاية فترة الاكتتاب وفقاً لتقديره الخاص، مع مراعاة القوانين السارية في دولة الإمارات العربية المتحدة وبعد موافقة هيئة الأوراق المالية والسلع.

ومن المتوقع أن يتراوح إجمالي حجم الطرح ما بين 1,739 مليون درهم (473 مليون دولار) و1,788 مليون درهم (487 مليون دولار)، مما يعني أن القيمة السوقية عند الإدراج تتراوح بين 13.9 مليار درهم (3.8 مليار دولار) و14.3 مليار درهم (3.9 مليار دولار).

شرائح الاكتتاب

يتألف طرح مساكن دبي ريت من شريحتين:

1. الشريحة الأولى، وهي طرح الأفراد في الإمارات العربية المتحدة، يتم تخصيص 10% من وحدات الطرح، والتي تمثل 162,500,000 (مائة واثنان وستون مليون وخمسمائة ألف) وحدة، وتستهدف المستثمرين الأفراد والكيانات المؤهلة التي تحمل رقم مستثمر وطني في سوق دبي المالي.
2. الشريحة الثانية، طرح الشركات، سيتم تخصيص 90% من وحدات الطرح، والتي تمثل 1,462,500,000 (مليار وأربعمائة واثنان وستون مليون وخمسمائة ألف) وحدة، وتستهدف الشركات المؤهلة (“المستثمرون المحترفون”) خارج الولايات المتحدة استناداً إلى اللائحة S، مع مراعاة القوانين المعمول بها في دولة الإمارات وبعد الحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والسلع.

شروط الاكتتاب

سيحصل كل مكتتب من المكتتبين الذين تم قبول طلبات الاكتتاب الخاصة بهم بنجاح في الشريحة الأولى على حد أدنى مضمون للتخصيص يساوي 2,000 وحدة، ويجب ألا يتجاوز الحد الأدنى المضمون للتخصيص البالغ 2,000 وحدة حجم الشريحة والعدد الإجمالي من رأس المال المصدر للوحدات، وذلك وفقاً للحدود والشروط المنصوص عليها في نشرة الاكتتاب.

يمكن للمستثمرين في كلا الشريحتين الاكتتاب في الطرح اعتباراً من 13 مايو 2025 وحتى 20 مايو 2025. وسيتم تحديد سعر الطرح النهائي من خلال عملية إنشاء سجل الأوامر التي تُجرى وفقاً لتعليمات المنسقين العالميين المشتركين ومدير الصندوق ومالك الوحدات البائع، ومن المتوقع الإعلان عنه في 21 مايو 2025.

من المتوقع الانتهاء من طرح الوحدات وبدء تداولها في سوق دبي المالي (“القبول”) بتاريخ 28 مايو 2025 أو قرابة ذلك. ومن المتوقع أن يتم تداول وحدات مساكن دبي ريت تحت الرمز “DUBAIRESI”.

شروط لمالك الوحدات

وفقاً لبنود اتفاقية الاكتتاب التي سيتم إبرامها بين مساكن دبي ريت، ومالك الوحدات البائع، ومدير الصندوق، والبنوك (“اتفاقية الاكتتاب”)، سيخضع مالك الوحدات البائع لفترة حظر (فيما يخص بيع الوحدات) تبدأ من تاريخ بدء اتفاقية الاكتتاب وتنتهي بعد 180 يوماً من تاريخ الإدراج، مع الأخذ في الاعتبار بعض الاستثناءات المتعارف عليها وموافقة المنسقين العالميين المشتركين. كما يخضع الصندوق لفترة حظر فيما يخص بيع الوحدات خلال نفس الفترة.

فيما يتعلق بالطرح، سيقوم مالك الوحدات البائع بتخصيص متحصلات بيع ما يصل إلى 243,750,000 وحدة لشركة “إكس كيوب ليميتد ذ.م.م” (xCube)، والتي عيّنها مدير الصندوق كمدير استقرار سعري معتمد من سوق دبي المالي. ويجوز استخدام هذه العائدات، ضمن حدود القوانين المعمول بها، بما في ذلك قواعد التداول في سوق دبي المالي، للدخول في صفقات الاستقرار السعري في السوق. ولن يكون لأيٍّ من البنوك، أو مديريها أو مسؤوليها أو موظفيها أو وكلائها أو الشركات التابعة لها أي دورٍ أو مسؤولية أو فائدة من هذه الصفقات. وستتولى شركة “إكس كيوب ليميتد ذ.م.م” (xCube) وحدها مسؤولية تنفيذ صفقات الاستقرار السعري.

تفاصيل مالية عن الصندوق

*يتوقع أن يكون “صندوق مساكن دبي ريت”  عند الادراج، أكبر صندوق استثمار عقاري مدرج في المنطقة، بقيمة أصول إجمالية تبلغ 21.63 مليار درهم إماراتي، أي حوالي ضعف القيمة الإجمالية المجتمعة لأصول صناديق الاستثمار العقاري الخمسة الكبرى في المنطقة.

*يدير الصندوق 35,700 وحدة سكنية في دبي، موزعة بشكل استراتيجي في مناطق رئيسية ضمن الإمارة، مما يجعله واحداً من أكبر مالكي ومشغّلي العقارات في دبي، والمرجع الأمثل لإدارة وتأجير الأصول السكنية في دبي.

*تتنوع محفظة الصندوق عبر مواقع وأنواع عقارات وفئات سعرية مختلفة، حيث تضم باقة من الخيارات السكنية للعائلات والأفراد تلبي الاحتياجات المتزايدة والمتنوعة لسكان دبي على اختلاف مستويات دخلهم.

*أصدرت لجنة الرقابة الشرعية لمساكن دبي ريت فتوى تؤكد فيها أن الصندوق والطرح متوافقان من وجهة نظرها مع مبادئ وأحكام الشريعة الإسلامية. كما أصدرت لجنة الرقابة الداخلية لبنك الإمارات دبي الوطني (ش.م.ع) فتوى تؤكد فيها أن الطرح متوافق من وجهة نظرها مع مبادئ وأحكام الشريعة الإسلامية.

*حقق الصندوق نمواً قوياً في توليد النقد مدفوعاً بنمو إيراداته، وتحسن هوامشه، وارتفاع معدلات تحويل التدفقات النقدية. وعلى الرغم من استمرار نفقاتها الرأسمالية للحفاظ على جودة أصولها، تواصل محفظة مساكن دبي العقارية توليد تدفقات نقدية حرة قوية، مستفيدةً من اكتمال برامج استثمارية رئيسية مؤخراً. يحافظ مساكن دبي ريت على مرونة استراتيجية وكفاءة التكاليف عبر دورات السوق، مدعومةً بهيكلية رأس المال المنضبطة وسياسة المديونية المتحفظة.

*رهناً بموافقة مجلس إدارة مساكن دبي ريت والأحكام الأخرى الواردة في نشرة الإصدار الإماراتية، يعتزم مساكن دبي ريت اعتماد سياسة توزيع أرباح نصف سنوية تُدفع في شهري أبريل وسبتمبر من كل عام ابتداءً من سبتمبر 2025.

*يتوقع مساكن دبي ريت أن يكون مجموع أول دفعتين من توزيعات الأرباح، والمتوقع صرفهما في سبتمبر 2025 وأبريل 2026، هو الأعلى من بين قيمتين: (أ) 1,100 مليون درهم؛ و(ب) مبلغ يعادل 80% من أرباح الفترة قبل التغيرات في القيمة العادلة للعقارات الاستثمارية وفقاً لنتائجه المالية للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2025، ويكون ذلك رهناً بموافقة مجلس الإدارة في جميع الأوقات.

*فيما يتعلق بالنتائج المالية للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2026 وما بعدها، يعتزم مساكن دبي ريت توزيع ما لا يقل عن 80% من أرباح الفترة قبل التغيرات في القيمة العادلة للعقارات الاستثمارية لكل فترة محاسبية، رهناً بموافقة مجلس الإدارة.